Первичный рынок ценных бумаг
Первичный рынок – это неотъемлемая часть мирового финансового рынка, на которой новые ценные бумаги выпускаются эмитентом и становятся доступными для покупки и торговли частными лицами и учреждениями.
На первичном рынке компании выпускают новые ценные бумаги, ранее не торгуемые на какой-либо бирже. Компания предлагает ценные бумаги широкой общественности для привлечения средств и финансирования своих долгосрочных целей. На первичном рынке ценные бумаги напрямую выпускаются компаниями для инвесторов с помощью первичного публичного размещения (IPO), либо посредством дополнительного публичного размещения (FPO).
IPO - это процесс, благодаря которому компания становится публичной, выпускает ценные бумаги и предлагает их инвесторам взамен на долю компании, или на других определённых условиях. Благодаря IPO компания может привлекать средства, а инвесторы рассчитывать на удачное вложение.
Аналогичным образом, FPO - это процесс, при котором уже публичные компании предлагают новые дополнительные акции.
Особенности первичного рынка
Основными особенностями первичных рынков являются:
- Первичный рынок - это рынок для нового долгосрочного акционерного капитала;
- При первичном выпуске ценные бумаги выпускаются компанией напрямую инвесторам;
- Основные объем привлеченных средств используется компаниями с целью создания нового направления деятельности, или для расширения и модернизации существующего бизнеса;
- Первичный рынок ценных бумаг выполняет важнейшую функцию содействия формированию капитала в экономике;
- Дынный рынок не включает некоторые другие источники долгосрочного внешнего финансирования, такие как, например, кредиты от финансовых учреждений.
Функции первичного рынка
- Способствует росту капитала, позволяя частным лицам конвертировать свои сбережения в инвестиции;
- Облегчает компаниям выпуск новых акций и облигаций для привлечения средств необходимых для расширения бизнеса или для выполнения финансовых обязательств;
- Предоставляет правительству канал мобилизации общественности для финансирования государственных проектов.
Вторичный рынок ценных бумаг
Вторичный рынок - это место, где торгуются ранее выпущенные акции, долговые обязательства, облигации и т. д. Ценные бумаги, которые предлагаются впервые на первичном рынке, впоследствии продаются на вторичном рынке. Торговля осуществляется между покупателем и продавцом, а биржа обеспечивает сделку. В этом процессе компания-эмитент уже не участвует.
Первичный и вторичный рынок
| Первичный рынок | Вторичный рынок |
|---|---|
| Это способ выпуска новых акций и облигаций; | Площадка, на которой торгуются уже выпущенные акции и облигации; |
| Сумма, полученная от выпуска ценных бумаг, направляется на расширение бизнеса; | Сумма, вложенная в покупку акций, поступает продавцу, и, следовательно, компания ничего не получает; |
| Ценные бумаги выпущены компаниями для инвесторов; | Ценные бумаги обмениваются между покупателями и продавцами; |
| Все ценные бумаги выпущены по одной цене для всех инвесторов, участвующих в предложении; | Ценные бумаги обмениваются по рыночной цене; |
| Первичный рынок не обеспечивает ликвидность; | Вторичный рынок обеспечивает ликвидность; |
| В качестве посредников выступают банки андеррайтеры. | В роли посредников действуют брокеры. |