Облигация – это вид ценной бумаги с фиксированным доходом и, своего рода, долговое обязательство между заемщиком (эмитентом) и кредитором (инвестором).
Облигации выпускаются компаниями, государствами и другими организациями, желающими привлечь дополнительные средства на определенных условиях. Именно эти специфические условия и отличают данный финансовый инструмент от других, а именно:
- Облигация имеет дату своего окончания (срок погашения). По истечению срока своего обращения инвестору возвращается первоначальная сумма вложений (номинальная стоимость).
- Инвестору также выплачиваются проценты, которые называются ставкой купона. Частота выплат устанавливается заранее. Обычно это раз в полгода или год, но бывают и исключения, например, раз в квартал и или месяц.
Виды облигаций
- Дисконтные облигации — не имеют купонных выплат. Вместо этого выпускаются по цене ниже номинальной, а затем выплачиваются по номинальной стоимости при погашении. Разница и будет являться прибылью для инвестора.
- Купонные облигации — имеют фиксированную купонную ставку и установленный срок погашения.
- Облигации с плавающей ставкой — называются так потому, что имеют купон, который не является фиксированным, а привязан к определенному значению, например: банковской процентной ставке, курсам валют, уровню инфляции и т.д.
- Облигации с отсроченными купонными платежами — проценты по таким облигациям не выплачиваются первое время, но последующие купонные выплаты компенсируют это. Такие облигации часто выпускаются организациями чья прибыль прогнозируется лишь через некоторое время. Например, строительными компаниями.
- Облигации с увеличивающимися купонными платежами (STEP-UP) — доходность купона увеличивается поэтапно или после определенного периода.
- Конвертируемые облигации – отличаются возможностью обмена на другие ценные бумаги компании, чаще всего на акции.
Это лишь основные виды облигаций, имеющие разные условия и параметры. В действительности критериев для классификации гораздо больше. Также нужно учитывать, что в некоторых странах есть свои особые виды этих долговых ценных бумаг.
Эмитенты облигаций
Существует несколько типов эмитентов, выпускающих облигации. Давайте подробнее разберем каждого из них.
1
Компании могут выпускать облигации разных классов и с разными характеристиками. По продолжительности они могут быть краткосрочными (со сроком погашения менее пяти лет), промежуточными (от 5 до 12 лет) или долгосрочными (более 12 лет).
2
Государственные облигации. Второй по распространенности тип облигаций выпускается правительствами. Часто такую задолженность называют суверенным долгом. Рейтинг таких облигаций довольно высок, так как страны реже объявляют дефолт, чем корпорации. Но по этой же причине купонные ставки государственных облигаций ниже, чем у корпоративных.
Купонные выплаты по государственным облигациям обычно выплачиваются из государственных доходов, таких как налоги.
3
Субфедеральные и муниципальные облигации. Выпускаются городами, областями, штатами, округами и другими местными органами власти. Во многих странах данный вид облигаций не облагается налогом.
4
Облигации наднациональных международно-государственных организаций. Имеются ввиду такие глобальные объединения, как Евросоюз, Европейский инвестиционный банк, Всемирный банк и т.д.
Риски связанные с облигациями
Капиталовложение в облигации считается одним из самых безопасных вариантов инвестирования. Но, как и в случае с любыми другими финансовыми активами, здесь тоже имеются свои риски.
Кредитный риск облигации – это вероятность того, что эмитент, выпустивший облигации, станет неплатежеспособным, и не сможет своевременно производить выплаты кредиторам (инвесторам). Различные рейтинговые агентства оценивают кредитоспособность эмитентов и присваивают им кредитный рейтинг, который дает возможность заранее понять уровень потенциальных рисков.
Рыночный риск облигации – это вероятность убытков или уменьшение размера потенциальной прибыли, связанные с колебаниями цен, изменениями процентных ставок, уровнем инфляции и другими экономическими показателями.
Также нужно помнить, что риски всегда прямо пропорциональны доходности. Если вы больше склонны к спекулятивным стратегиям и высоким процентам, то можно рассматривать бумаги корпораций и нестабильных государств, так как они предлагают более высокую доходность. Но, если ваша задача сохранить и преумножить, то необходимо собрать диверсифицированный портфель из разных активов.
Инвестиции в облигации
Для того, чтобы купить облигации онлайн необходимо, в первую очередь зарегистрировать аккаунт у биржевого брокера, который предоставит доступ к сотням инструментов и рынков. В том числе ценным бумагам с фиксированной доходностью.
Пройдите быструю регистрацию и когда с вами свяжется менеджер сообщите ему, что хотите приобрести облигации или собрать инвестиционный портфель. Либо, если вы имеете опыт в трейдинге, можете самостоятельно открывать и закрывать сделки с помощью биржевого терминала, который вам предоставит брокер.
