Что такое облигация?

22 мая 2020
Что такое облигация?

Облигации выпускаются компаниями, государствами и другими организациями, желающими привлечь дополнительные средства на определенных условиях. Именно эти специфические условия и отличают данный финансовый инструмент от других, а именно:

  1. Облигация имеет дату своего окончания (срок погашения). По истечению срока своего обращения инвестору возвращается первоначальная сумма вложений (номинальная стоимость).
  2. Инвестору также выплачиваются проценты, которые называются ставкой купона. Частота выплат устанавливается заранее. Обычно это раз в полгода или год, но бывают и исключения, например, раз в квартал и или месяц.

Виды облигаций

  • Дисконтные облигации — не имеют купонных выплат. Вместо этого выпускаются по цене ниже номинальной, а затем выплачиваются по номинальной стоимости при погашении. Разница и будет являться прибылью для инвестора.
  • Купонные облигации — имеют фиксированную купонную ставку и установленный срок погашения.
  • Облигации с плавающей ставкой — называются так потому, что имеют купон, который не является фиксированным, а привязан к определенному значению, например: банковской процентной ставке, курсам валют, уровню инфляции и т.д.
  • Облигации с отсроченными купонными платежами — проценты по таким облигациям не выплачиваются первое время, но последующие купонные выплаты компенсируют это. Такие облигации часто выпускаются организациями чья прибыль прогнозируется лишь через некоторое время. Например, строительными компаниями.
  • Облигации с увеличивающимися купонными платежами (STEP-UP) — доходность купона увеличивается поэтапно или после определенного периода.
  • Конвертируемые облигации – отличаются возможностью обмена на другие ценные бумаги компании, чаще всего на акции.

Это лишь основные виды облигаций, имеющие разные условия и параметры. В действительности критериев для классификации гораздо больше. Также нужно учитывать, что в некоторых странах есть свои особые виды этих долговых ценных бумаг.

Виды облигаций

Эмитенты облигаций

Существует несколько типов эмитентов, выпускающих облигации. Давайте подробнее разберем каждого из них.

Компании могут выпускать облигации разных классов и с разными характеристиками. По продолжительности они могут быть краткосрочными (со сроком погашения менее пяти лет), промежуточными (от 5 до 12 лет) или долгосрочными (более 12 лет).

Купонные выплаты по государственным облигациям обычно выплачиваются из государственных доходов, таких как налоги.

Риски связанные с облигациями

Капиталовложение в облигации считается одним из самых безопасных вариантов инвестирования. Но, как и в случае с любыми другими финансовыми активами, здесь тоже имеются свои риски.

Риски связанные с облигациями

Кредитный риск облигации – это вероятность того, что эмитент, выпустивший облигации, станет неплатежеспособным, и не сможет своевременно производить выплаты кредиторам (инвесторам). Различные рейтинговые агентства оценивают кредитоспособность эмитентов и присваивают им кредитный рейтинг, который дает возможность заранее понять уровень потенциальных рисков.

Также нужно помнить, что риски всегда прямо пропорциональны доходности. Если вы больше склонны к спекулятивным стратегиям и высоким процентам, то можно рассматривать бумаги корпораций и нестабильных государств, так как они предлагают более высокую доходность. Но, если ваша задача сохранить и преумножить, то необходимо собрать диверсифицированный портфель из разных активов.

Инвестиции в облигации

Для того, чтобы купить облигации онлайн необходимо, в первую очередь зарегистрировать аккаунт у биржевого брокера, который предоставит доступ к сотням инструментов и рынков. В том числе ценным бумагам с фиксированной доходностью.

Пройдите быструю регистрацию и когда с вами свяжется менеджер сообщите ему, что хотите приобрести облигации или собрать инвестиционный портфель. Либо, если вы имеете опыт в трейдинге, можете самостоятельно открывать и закрывать сделки с помощью биржевого терминала, который вам предоставит брокер.

Российские брокеры.

ITI Capital Минимальный депозит от 50 000 рублей Быстрая регистрация
Финам Минимальный депозит от 30 000 рублей Быстрая регистрация

Международные брокеры.

Saxo Bank Минимальный депозит от 2000 долларов Быстрая регистрация
Exante Минимальный депозит от 10 000 евро Быстрая регистрация