Ценные бумаги с фиксированным доходом — это вид долговых инструментов, обеспечивающих возврат инвестиций в форме регулярных процентных платежей и выплаты первоначальной суммы при достижении срока погашения.
Такие бумаги выпускаются правительствами, корпорациями и другими организациями для финансирования своей деятельности.
Что такое фиксированный доход
Термин «фиксированный доход» подразумевает платежи по определенной процентной ставке, которые получает инвестор. Размер процента называют ставкой купонного дохода.
Заемщик (эмитент) готов платить более высокие проценты в обмен на возможность занимать деньги на длительные периоды времени. В конце срока погашения ценной бумаги заемщик возвращает основную сумму.
Виды ценных бумаг с фиксированным доходом
Существует множество видов ценных бумаг с фиксированным доходом. Они могут быть долгосрочными и краткосрочными, отличаться условиями и уровнем потенциального риска.
- Облигации.
Облигации — это своего рода кредиты, предоставленные инвесторами эмитенту, на условиях возврата основной суммы в установленный срок, а также получения регулярных купонных выплат. Есть много разных типов облигаций. Они различаются в зависимости от организации, желающей привлечь дополнительный капитал, срока до погашения бумаги, процентной ставки и риска.
Риск и доход зависят от того, насколько кредитоспособна компания. Наиболее высокооплачиваемыми и рискованными являются, так называемые мусорные облигации, принадлежащие компаниям с низким кредитным рейтингом.
- Векселя.
Как и облигация вексель является долговой ценной бумагой, имеющей срок обращения и заранее установленную ставку доходности. Но в отличие от облигаций векселя имеют следующие отличительные черты:
- Вексель – это краткосрочный финансовый инструмент со сроком действия до одного года;
- Вексель не является эмиссионной ценной бумагой, то есть не торгуется на вторичном рынке;
- Вексель существует в единственном экземпляре и исключительно в бумажной форме.
Казначейские векселя, выпускаемые правительством США, считаются одним из самых безопасных инструментов краткосрочного инвестирования. Они не имеют регулярных купонных или процентных платежей. Вместо этого они продаются с дисконтом к их номинальной стоимости, а разница между их рыночной и номинальной ценой представляет выгоду для потенциального инвестора.
- Инструменты денежного рынка.
Эта группа ценных бумаг включают в себя:
- Сделки РЕПО (ссуда под залог ценных бумаг);
- Депозитные сертификаты (свидетельствует о наличии депозита с фиксированной процентной ставкой и сроком);
- Коммерческие бумаги (краткосрочный необеспеченный вексель);
- Банковские акцепты (то переводной вексель, выписанный коммерческим банком).
В эту группу входят и многие другие виды бумаг, в том числе некоторые деривативы, например процентные опционы, фьючерсы и свопы.
- Ценные бумаги, обеспеченные активами.
Этот вид ценных бумаг распространен в США. Они обеспечены финансовыми активами, которые прошли процесс «секьюритизации» (трансформация активов в долговые ценные бумаги).
Например, дебиторская задолженность по кредитным картам, автокредиты или кредиты под залог жилья. Совокупность таких долгов упаковывается в форме единой ценной бумаги с фиксированным доходом.
Риски ценных бумаг с фиксированным доходом
Как правило, данный тип ценных бумаг считается более безопасным и консервативным вложением, чем акции или деривативы. Но облигации и другие инвестиции с фиксированным доходом тоже имеют целый ряд специфических рисков, о которых нужно знать инвесторам.
- Риск дефолта — это вероятность того, что эмитент окажется не платежеспособным и не сможет осуществлять выплаты по своим обязательствам.
- Инфляционный риск — это риск того, что процент прибыли окажется ниже, чем процент инфляции.
- Риск ликвидности – заключается в отсутствии на рынке достаточного количества продавцов или покупателей, что вызывает сложности с куплей-продажей определённой бумаги.
- Валютный риск – связан с обменным курсом.
Диверсификация может быть хорошим способом минимизации многих рисков, присущих инвестированию с фиксированным доходом. Распределение активов может быть по следующим критериям: по типам облигаций, эмитентам, срокам, кредитному рейтингу и доходности.
Вывод
Ценные бумаги с фиксированной доходностью могут стать отличной основой для Вашего инвестиционного портфеля. Благодаря низким сопутствующим рискам и понятным прозрачным условиям, этот инструмент подойдет начинающим и продвинутым инвесторам.
Для быстрого выбора и покупки мы предлагаем ознакомиться с нашим магазином ценных бумаг.
Если Вас интересует обучение, то мы можем предложить несколько типов обучающих программ. Чтобы получить консультацию по ценным бумагам с фиксированной доходностью пройдите регистрацию у одного из надежных брокеров фондового рынка.
