Что такое вторичный рынок ценных бумаг?
Вторичный рынок ценных бумаг — это рынок, на котором покупают и продают ранее выпущенные ценные бумаги, такие как акции, облигации и долговые обязательства.
Когда компания впервые выпускает свои ценные бумаги, она делает это на первичном рынке посредством первичного публичного размещения (IPO). После этого бумаги становятся доступны для купли-продажи на вторичном рынке.
Термин «вторичный рынок» может также означать рынок для любых услуг или товаров, которые не являются новыми. Например, кукуруза чаще всего используется для потребления человеком или животными, но у нее также есть вторичный рынок — производство этанола.
Еще один пример, наглядно описывающий суть вторичного рынка и его связь с первичным – это рынок недвижимости. Новый объект продается на первичном рынке, а по истечению некоторого времени становится вторичным.
Функции вторичного рынка ценных бумаг
- Создание ликвидности. Финансовые активы легко покупают и продают благодаря большому количеству покупателей и продавцов.
- Ценообразование. Вторичный рынок быстро приспосабливается к текущей ситуации, отражая в цене инструмента любую новую информацию и обеспечивая равновесие спроса и предложения.
- Безопасность. Вторичные рынки сталкиваются с жестким регулированием со стороны правительства, поскольку они являются важным источником накопления капитала для корпораций и инвесторов.
- Вложение средств. Вторичный рынок уже давно стал отличной альтернативой банковским депозитам.
Основные инструменты и участники вторичного рынка
Инструменты доступные для торговли и инвестирования, в первую очередь подразделяются на активы с фиксированным, переменным и гибридным доходом.
| Фиксированный доход | Переменный доход | Гибридный доход |
|---|---|---|
| Облигации | Акции | Привилегированные акции |
| Долговые обязательства | Деривативы | Конвертируемые долговые обязательства |
| Привилегированные акции |
Основные участники вторичного рынка: брокеры, дилеры, банки, страховые компании, паевые инвестиционные фонды, финансовые организации и розничные инвесторы.
Виды вторичного рынка
- Биржи – это торговые площадки, объединяющие покупателей и продавцов, и выступающие гарантом исполнения сделок. Считается, что биржевые рынки имеют прозрачную и защищенную инфраструктуру для торговли ценными бумагами. За обеспечение безопасности и высокоскоростной передачи данных взимаются комиссии с каждой сделки, за их перенос через ночь или выходные, за обслуживание счета и т.д.
- Внебиржевые рынки (OTC) – это децентрализованные обменные операции, в которых стороны торгуют друг с другом напрямую, без вмешательства контрагентов.
- Даркпулы (dark pools) – это биржи закрытого типа, предоставляющие доступ лишь крупным игрокам. В отличие от классических биржевых площадок, в тёмных пулах полностью скрыта сведения об объеме позиций и их размеров, чтобы избежать манипулирования ценой.
- ECN (Electronic Communication Network) – это электро-коммуникационная сеть, также известная, как LIT или light pool. ECN представляет собой электронную фондовую биржу, открытую для всех желающих, на которой ордера исполняются без участия дополнительных посредников, а все заявки отображаются в «стакане».
Инвестиционные возможности
Вторичный рынок ценных бумаг открывает перед инвесторами широкий спектр возможностей для диверсификации портфеля и получения стабильного дохода. Здесь можно найти ценные бумаги, которые уже прошли первичное размещение, но остаются актуальными и перспективными для долгосрочного или краткосрочного инвестирования. Благодаря ликвидности и прозрачности вторичного рынка инвесторы могут быстро реагировать на изменения в экономике и рынке, формируя оптимальную стратегию.
Для успешного инвестирования важно оценивать риски, следить за финансовыми показателями компаний и учитывать макроэкономические факторы. Вторичный рынок предоставляет платформу как для профессиональных трейдеров, так и для начинающих инвесторов, предлагая широкий выбор инструментов для достижения финансовых целей. Это заключение подчеркивает значимость вторичного рынка как ключевого звена в развитии финансовых рынков и повышения капитализации вашего портфеля.
